TL;DR
Deposito a prazo paga cerca de 1,4% com capital garantido ate 100.000 euros. O crowdlending paga 5% a 14%, mas sem garantia. Comparamos os dois.
Em resumo. Um deposito a prazo medio em Portugal pagava cerca de 1,4% ao ano em 2026 (dados do Banco de Portugal) e tem uma vantagem que o crowdlending nao tem: o capital esta garantido ate 100.000 euros pelo Fundo de Garantia de Depositos. O crowdlending paga muito mais (5% a 7% nas plataformas portuguesas, ate 14% a 15% nas europeias de risco elevado), mas o capital nao esta garantido e existe risco de incumprimento e de iliquidez. Nao sao produtos rivais: sao degraus diferentes da mesma escada de risco. Este guia compara os dois com numeros e mostra como combina-los.
A pergunta «vale mais a pena um deposito a prazo ou o crowdlending?» aparece sempre que as taxas dos bancos sobem ou descem. A resposta honesta nao e um numero, e uma troca: esta a comparar seguranca com rendimento. Quem percebe esta troca decide bem; quem so olha para a percentagem maior costuma decidir mal. Vamos pôr os dois lado a lado.
Quanto paga, hoje, um deposito a prazo
Segundo o Banco de Portugal, a taxa media dos novos depositos a prazo ate um ano situava-se em cerca de 1,4% ao ano em 2026 (1,36% em abril, com ligeira subida ao longo do primeiro trimestre, acompanhando a Euribor). Os melhores depositos promocionais de alguns bancos podem chegar a faixas mais altas, por vezes 2,5% a 3%, mas exigem condicoes (montante minimo, prazo de imobilizacao, domiciliacao de ordenado) e nao representam a media do mercado.
A esse rendimento ha que descontar o imposto: os juros de depositos sao rendimentos de capitais tributados em IRS, em regra a 28%. Um deposito que paga 1,4% bruto entrega cerca de 1,0% liquido. Em anos de inflacao mais alta, esse rendimento liquido pode nem sequer manter o poder de compra do dinheiro, um ponto que muitos esquecem.
A grande vantagem do deposito a prazo nao e o juro: e a garantia. Em Portugal, o Fundo de Garantia de Depositos cobre os depositos ate 100.000 euros por depositante e por banco, mesmo que o banco falhe. E o nivel de seguranca mais alto que um pequeno investidor consegue obter, e e exatamente isso que o crowdlending nao oferece.
Quanto paga o crowdlending
No crowdlending (emprestimo entre particulares, ou peer-to-peer lending), o investidor empresta dinheiro a empresas ou a projetos atraves de uma plataforma e recebe juros. Os rendimentos dividem-se em dois grandes grupos:
- Plataformas portuguesas, como a Raize ou a GoParity, pagam tipicamente 5% a 7% brutos ao ano. A Raize anda perto de 5% brutos (cerca de 3,7% liquidos depois de comissoes e imposto); a GoParity ronda os 5,4%. Sao reguladas pela CMVM e costumam tratar do imposto na fonte.
- Plataformas europeias de rendimento elevado, como a suica Maclear, anunciam taxas ate 14,9% ao ano (faixa real de 13,5% a 15,8%). O numero e muito superior, mas vem com mais risco, regulacao mais leve e a responsabilidade de declarar o imposto por si.
Atencao a um detalhe que separa o amador do investidor informado: a taxa anunciada nao e a taxa que recebe. Depois de descontar incumprimentos (emprestimos que nao sao pagos), comissoes e o imposto de 28%, o rendimento liquido real fica sempre abaixo do cartaz. Mostramos essa conta com um exemplo concreto no guia Quanto se ganha com o crowdlending?. Ainda assim, mesmo depois de todos os descontos, o crowdlending bem diversificado tende a render varias vezes mais do que um deposito a prazo medio.
A diferenca que mais conta: garantia de capital
Este e o ponto central, e o que normalmente fica de fora dos anuncios. Num deposito a prazo, o capital esta garantido ate 100.000 euros: no pior cenario, recebe o seu dinheiro de volta. No crowdlending, nao existe nenhum fundo de garantia que devolva o capital se o devedor falhar. Mesmo as plataformas com licenca MiFID II (como a Mintos), que oferecem compensacao do investidor ate 20.000 euros, cobrem falhas da plataforma, e nao o risco de credito: se a empresa a quem emprestou nao pagar, a perda e sua.
Ha ainda uma segunda diferenca, a liquidez. Num deposito a prazo sabe exatamente quando recupera o dinheiro e quanto perde se mobilizar antes (em regra, parte dos juros). No crowdlending, o capital fica preso ate ao fim do prazo de cada emprestimo, e nos atrasos fica preso ainda mais tempo. Existe mercado secundario nalgumas plataformas, mas a venda nao e garantida nem instantanea.
Resumindo a troca: o deposito da-lhe certeza e pouco rendimento; o crowdlending da-lhe mais rendimento e nenhuma certeza.
Comparacao lado a lado
| Criterio | Deposito a prazo | Crowdlending PT (Raize, GoParity) | Crowdlending europeu (ex.: Maclear) |
|---|---|---|---|
| Rendimento bruto | Cerca de 1,4% (ate 2,5-3% em promocoes) | 5% a 7% | Ate 14,9% (faixa 13,5-15,8%) |
| Rendimento liquido aproximado | Cerca de 1% | Cerca de 3,7% a 5% | Variavel, depois de incumprimentos e imposto |
| Garantia de capital | Sim, FGD ate 100.000 euros | Nao | Nao |
| Risco de incumprimento | Praticamente nulo | Existe | Mais elevado |
| Liquidez | Alta (com penalizacao de juros) | Media (mercado secundario) | Media a baixa |
| Imposto | 28%, retido pelo banco | 28%, em regra retido na fonte | 28%, declarado por si (anexo J) |
| Regulador | Banco de Portugal / FGD | CMVM (ECSP) | SRO suica (apenas AML) |
A leitura da tabela e simples: o rendimento sobe a medida que a garantia desce. Nao ha almoco gratis. Quem quer 14% tem de aceitar que pode perder parte do capital; quem quer capital garantido tem de aceitar 1%.
Entao, qual escolher? (a resposta nao e «um ou outro»)
O erro mais comum e tratar isto como uma escolha unica. Na pratica, depositos a prazo e crowdlending ocupam degraus diferentes da mesma escada de risco, e a maioria dos investidores informados usa os dois:
- A base, dinheiro que nao pode perder (fundo de emergencia, objetivos de curto prazo): deposito a prazo ou conta poupanca. Aqui a garantia de capital vale mais do que meio ponto percentual de juro.
- O degrau intermedio, capital regulado em Portugal: plataformas nacionais como a Raize ou a GoParity, com 5% a 7% brutos, regulacao da CMVM e imposto simplificado. Mais rendimento que o deposito, risco moderado, proximidade fiscal.
- O topo, a parte de rendimento que pode oscilar: plataformas europeias de rendimento elevado, para a fracao da carteira que pode tolerar perdas em troca de juros mais altos.
A regra que atravessa os tres degraus e a diversificacao: nunca concentrar tudo num produto, numa plataforma ou num projeto. Um deposito garantido a servir de almofada permite-lhe assumir mais risco controlado no crowdlending, sem comprometer o essencial.
A nossa Escolha da redacao para o degrau de rendimento
Para a parte de rendimento elevado da carteira, a nossa Escolha da redacao e a Maclear, uma plataforma suica de crowdlending a PME com taxas historicas entre 14,5% e 14,9% ao ano, emprestimos cobertos por garantias reais e um fundo de provisao financiado com 2% das comissoes. Em abril de 2026 somava cerca de 99,6 milhoes de euros financiados, mais de 35.000 investidores e uma taxa de incumprimento historica na ordem de 0,15%. Portugal e um dos seus tres maiores mercados.
Honestidade obrigatoria, como em todos os nossos artigos: ao contrario do deposito a prazo, a Maclear nao tem qualquer garantia de capital. A supervisao da SRO PolyReg cobre apenas o combate ao branqueamento de capitais, nao equivale a licenca ECSP nem a esquema de compensacao do investidor; e o unico incumprimento ate hoje (a PME italiana Vibroedil, em 2025) foi reembolsado com fundos pessoais do fundador, e nao pela execucao das garantias, pelo que o mecanismo de colateral nunca foi testado num incumprimento real. E uma posicao para o topo da escada, nunca para a base.
Fontes
- Banco de Portugal - Taxas de juro e montantes de novos emprestimos e depositos (taxa media dos novos depositos a prazo ate 1 ano, 2026). https://www.bportugal.pt/
- Fundo de Garantia de Depositos - cobertura ate 100.000 euros por depositante e por banco. https://www.fgd.pt/
- Codigo do IRS e Autoridade Tributaria (Portal das Financas) - taxa de 28% sobre rendimentos de capitais.
- Raize - dados publicos de volume, rendimento e minimos. https://www.raize.pt/
- GoParity - dados publicos de rendimento e impacto. https://goparity.com/
- Maclear - pagina oficial e estatisticas. https://www.maclear.ch/
- Regulamento (UE) 2020/1503 (ECSP), supervisao pela CMVM em Portugal. https://www.cmvm.pt/
Guias correlate
- quanto-se-ganha-com-crowdlending - a distancia entre a taxa anunciada e o rendimento liquido real, com numeros.
- crowdlending-e-seguro - o que a regulacao cobre e nao cobre, e os sinais de risco a vigiar.
- como-comecar-a-investir-em-p2p-passo-a-passo - o percurso passo a passo para construir a primeira carteira.
- impostos-crowdlending-portugal-2026 - como funciona o imposto de 28% e o anexo J.
- p2p-vs-etf-vs-imobiliario - alargue a comparacao ao ETF e ao imobiliario, e veja como combinar os tres.
- crowdlending-vale-a-pena-em-2026 - a decisao de fundo: vale a pena entrar no crowdlending em 2026?
Perguntas frequentes
O crowdlending rende sempre mais do que um deposito a prazo?
O meu dinheiro esta garantido no crowdlending, como no banco?
Devo tirar o dinheiro do deposito a prazo para investir em crowdlending?
O imposto e diferente entre os dois?
Quanto deveria pôr em cada um?
Aviso de risco: o crowdlending implica risco de perda de capital. Este artigo é informação geral e não constitui aconselhamento financeiro personalizado.