O JuroClaro avalia plataformas de crowdlending acessiveis a investidores portugueses e europeus. Esta pagina explica, de forma aberta, como chegamos a cada avaliacao e a cada posicao no ranking. O objetivo e simples: queremos que o leitor perceba o porque de uma plataforma estar acima ou abaixo de outra, sem ter de confiar em nos as cegas.
Criterios editoriais
Cada plataforma e analisada segundo cinco eixos principais. Nao atribuimos um numero magico a cada um, porque acreditamos que a realidade de um investimento nao cabe numa formula fechada. Em vez disso, usamos estes eixos como grelha de leitura comum a todas as plataformas.
1. Regulacao e autorizacao
Verificamos qual e o estatuto legal da plataforma: se opera ao abrigo do Regulamento Europeu dos Prestadores de Servicos de Financiamento Colaborativo (ECSP, Regulamento UE 2020/1503), se esta autorizada por uma autoridade nacional competente, ou se opera sob outro regime (por exemplo, supervisao SRO na Suica ou um modelo nao regulado). Distinguimos claramente entre autorizacao formal e mecanismos de protecao do investidor: ter uma licenca nao significa que o capital esteja garantido.
2. Retornos reais
Olhamos para o retorno liquido efetivamente recebido pelos investidores, e nao apenas para a taxa nominal anunciada. Sempre que ha dados publicos, comparamos a taxa prometida com o que sobra depois de incumprimentos, atrasos e custos de recuperacao. Uma plataforma que anuncia 14 por cento mas entrega 8 por cento liquidos e tratada de forma diferente de uma que anuncia 10 por cento e entrega 9 por cento.
3. Historico de incumprimento e recuperacao
Avaliamos a taxa de incumprimento (default) e, sobretudo, o que acontece depois. Uma plataforma seria mostra quantos projetos falharam, quanto capital foi recuperado, em quanto tempo e por que via. Damos especial atencao a casos concretos de incumprimento e a forma como a plataforma comunicou com os investidores durante o processo. Silencio ou atraso na comunicacao de um default pesa negativamente.
4. Transparencia
Verificamos se a plataforma publica contas auditadas, relatorios de carteira, dados de recuperacao e informacao sobre a estrutura acionista. Damos atencao a conflitos de interesse, em particular quando o dono da plataforma e tambem o dono ou parte relacionada das empresas que pedem o emprestimo. Estruturas opacas e emprestimos a partes relacionadas sao sinais de alerta.
5. Acessibilidade para investidores portugueses
Avaliamos aspetos praticos para quem investe a partir de Portugal: deposito minimo, idiomas disponiveis, suporte, facilidade de levantamento, e a clareza da informacao fiscal relevante para residentes em Portugal. Uma boa plataforma do ponto de vista do risco pode mesmo assim ser pouco pratica para um investidor portugues, e isso e dito.
Como decidimos o ranking
O ranking do JuroClaro e uma decisao editorial, nao o resultado de uma formula publica com pesos fixos. Ponderamos os cinco eixos acima de forma qualitativa, dando mais peso a regulacao e ao historico de incumprimento do que a acessibilidade ou ao deposito minimo. A razao para nao publicarmos uma formula ponderada e honesta: uma formula da uma falsa sensacao de objetividade e e facilmente manipulavel por quem conhece os pesos. Preferimos explicar o raciocinio caso a caso e assumir a responsabilidade pela ordem que apresentamos.
Quando duas plataformas sao parecidas no risco, fatores praticos podem desempatar. Quando uma plataforma tem um sinal de alerta grave (por exemplo, supervisao fraca combinada com falta de transparencia ou um historico de incumprimentos mal geridos), nenhuma vantagem pratica a sobe no ranking.
Independencia
A ordem das plataformas e a nota de cada uma nao estao a venda. Nenhuma plataforma pode pagar para subir no ranking, para receber uma avaliacao mais favoravel ou para que omitamos um facto negativo. As plataformas parceiras e as nao parceiras sao avaliadas com a mesma grelha. Se uma plataforma parceira tiver um problema serio, escrevemos sobre ele.
Divulgacao de afiliacao
O JuroClaro pode receber comissoes quando um leitor abre conta numa plataforma atraves de um dos nossos links. Esse facto nunca altera a avaliacao editorial. Explicamos em detalhe como funciona, que plataformas sao parceiras e quais nao sao, na pagina de divulgacao-de-afiliacao.
Cadencia de revisao
Revemos cada plataforma de forma regular e sempre que ocorre um facto material: uma mudanca de regulacao, um incumprimento relevante, uma alteracao na estrutura acionista, ou novos dados de carteira. Procuramos rever cada ficha pelo menos uma vez por ano e atualizar imediatamente quando surge informacao critica. A data da ultima revisao consta em cada ficha de plataforma.