TL;DR
Comparamos as duas plataformas portuguesas de crowdlending: historico e PME na Raize, impacto e sustentabilidade na GoParity. Veja qual encaixa em si.
Em resumo. A Raize e a GoParity sao as duas grandes plataformas portuguesas de crowdlending, ambas autorizadas pela CMVM ao abrigo do regulamento europeu de financiamento colaborativo (ECSP) e ambas com taxas de juro brutas semelhantes, na ordem dos 5% a 7%. Ate 2026 escrevemos aqui que a diferenca entre elas era so de vocacao. Deixou de ser: as duas publicam agora o relatorio de incumprimento que a lei europeia exige, e os relatorios contam historias muito diferentes. Na Raize, o incumprimento por volume andou em 1,55% (2023), 3,60% (2024) e 0,17% (2025). Na GoParity, 14,95% (2023), 7,96% (2024) e 23,25% (2025). Continuam a ser as duas referencias domesticas, mas ja nao sao equivalentes.
Se quer investir em crowdlending portugues e nao em plataformas estrangeiras, a decisao recai quase sempre sobre estas duas. Sao as referencias domesticas, ambas reguladas em Portugal, ambas com anos de operacao. Vamos compara-las com os documentos das proprias plataformas na mao.
Uma nota sobre o que mudou nesta pagina. Ate setembro de 2026, as nossas fichas destas duas plataformas registavam a taxa de incumprimento como dado nao comunicado, este artigo dava o minimo da GoParity como 5 euros e citava uma media de 5,26% ao ano. Nada disso estava certo. As duas plataformas publicam relatorios de incumprimento detalhados desde ha anos, o minimo da GoParity e de 20 euros e os 5,26% eram um numero de um site terceiro, nao da GoParity. Corrigido em 2 de setembro de 2026.
Tabela comparativa
| Criterio | Raize | GoParity |
|---|---|---|
| Fundacao | 2014 (primeira plataforma de crowdlending registada na CMVM) | 2017 |
| Foco | Credito a micro, pequenas e medias empresas portuguesas | Projetos de impacto e sustentabilidade (energia, ambiente, social) |
| Regulacao | Autorizada pela CMVM (licenca europeia ECSP) | Autorizada pela CMVM (licenca europeia ECSP) |
| Taxa de juro bruta tipica | Cupao medio de 7,02% nas operacoes de 2025 | Faixa tipica de 4,5% a 6% |
| Rendimento publicado pela plataforma | 5,90% ao ano acumulados desde 2015, apos perdas | 5,4% ao ano, mas so sobre os 150 emprestimos ja integralmente reembolsados |
| Comissoes do investidor | 10% dos juros brutos (plano INVEST) ou 12% (plano ACCESS) | Investir e gratuito; 1% na cessao de emprestimos e 36 euros por ano de inatividade |
| Taxa de incumprimento por volume | 1,55% (2023), 3,60% (2024), 0,17% (2025) | Por numero de operacoes: 14,95% (2023), 7,96% (2024), 23,25% (2025) |
| Perdas efetivas (incobraveis) | Publicadas: 0,44% (2023), 0,23% (2024), 0,00% (2025) | Nao publicadas. O relatorio conta operacoes, nao euros |
| Investimento minimo | 20 euros por emprestimo | 20 euros por investimento |
| Diversificacao automatica | Sim (Tracker) | Sim (estrategias de investimento) |
| Mercado secundario | Sim, mercado de cessoes, 1% no plano ACCESS, com tabela de descontos publicada de 0% a -82% | Cessao de emprestimos a 1% do capital em divida, mas a plataforma ainda lista a falta de mercado secundario nos avisos de risco |
| Retencao de imposto na fonte | Sim, 28% com caracter liberatorio nos projetos nacionais | Sim, nos projetos nacionais |
| Metricas de impacto | Nao | Sim, mas calculadas pela propria empresa e sem verificacao independente |
| Dimensao reportada | 116,17 milhoes de euros em 4.425 operacoes, ate 31.12.2025 | Cerca de 53 milhoes de euros em 430 campanhas, ate final de 2025 |
Fonte dos numeros: relatorio de desempenho dos emprestimos de 2025 e precario da Raize; Default Rate Report 2023-2025, precario e Relatorio de Impacto 2025 da GoParity. Confirme sempre os valores atuais no site de cada plataforma antes de investir.
Atencao a um pormenor que muda a leitura da tabela: os incumprimentos da Raize estao medidos por volume da carteira e os da GoParity por numero de operacoes, porque e assim que cada uma publica. Nao sao diretamente comparaveis. Por numero de operacoes, a Raize da 1,65% (2023), 5,07% (2024) e 0,74% (2025) pelas nossas contas, o que continua a ser uma ordem de grandeza diferente da GoParity.
A Raize: a veterana do credito a PME
A Raize foi a primeira plataforma de crowdlending registada na CMVM, em 2014, e essa antiguidade e o seu maior trunfo. Tem o historico mais longo do mercado portugues e um modelo claro: empresta dinheiro de muitos investidores particulares a empresas portuguesas que procuram financiamento (PME, ou seja, pequenas e medias empresas).
As taxas de juro sao definidas em funcao do risco de cada empresa, com seis classes (A, B+, B, B-, C+ e C). Em 2025 o emprestimo medio foi de 75 mil euros a 43 meses, com um cupao de 7,02%. A plataforma financiou 116,17 milhoes de euros em 4.425 operacoes desde 2015 e tem hoje 28,14 milhoes de euros em carteira, repartidos por 1.287 emprestimos. E nao esta a fechar a torneira: o financiamento novo subiu 59% em 2025, de 12,0 para 19,04 milhoes de euros.
Importa ser honesto sobre o que sobra. A Raize cobra 10% dos juros brutos no plano INVEST e 12% no plano ACCESS, e o Estado retem 28% na fonte. Pelas nossas contas, de cada 100 euros de juros brutos sobram 60 a 62 antes de qualquer incumprimento; aplicado ao cupao medio de 7,02%, da qualquer coisa como 4,2% a 4,4% ao ano antes de perdas de credito. A propria plataforma publica 5,90% ao ano acumulados desde 2015, apos perdas, mas nao esclarece se esse numero e antes ou depois da comissao e do imposto.
O que a Raize faz melhor do que qualquer outra plataforma da nossa cobertura e prestar contas das perdas. O relatorio anual de desempenho dos emprestimos define incumprimento com precisao, desdobra a taxa pelas seis classes de risco, apresenta-a por volume e por numero de operacoes, da tres anos de historico, acrescenta um quadro trimestral, separa o que foi efetivamente dado como incobravel e ainda publica uma estimativa para o periodo seguinte, de 0,94% na classe A a 5,08% na classe C+.
Um contexto essencial antes de olhar para os 0,17% de 2025: cerca de 68% da carteira viva foi originada durante o proprio ano de 2025, e um emprestimo com quatro meses de vida nao pode ter 90 dias de atraso. Numero baixo, carteira jovem. A estimativa prospetiva da propria Raize e a base mais realista para planear.
A Raize tem tambem uma ferramenta chamada Tracker, que distribui automaticamente o investimento por novas operacoes. Para quem comeca, e uma forma simples de diversificar sem escolher empresa a empresa. Ha um facto de governo societario que o investidor deve conhecer: Alberto Amaral e simultaneamente presidente executivo da Raize e da Flexdeal, que era o maior accionista da plataforma com 33,10% em fevereiro de 2024 e reforcou a participacao em marco de 2026. Registamos o cruzamento sem tirar conclusoes.
A GoParity: investir com proposito
A GoParity escolheu um caminho diferente: so financia projetos com impacto positivo, alinhados com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentavel das Nacoes Unidas. Falamos de energia solar, eficiencia energetica, mobilidade limpa, projetos sociais. Quem investe consegue acompanhar a sua contribuicao em metricas concretas: toneladas de CO2 evitadas, empregos criados, energia limpa gerada.
Em numeros, a plataforma emprestou cerca de 53 milhoes de euros em 430 campanhas ate ao final de 2025 e ja devolveu 32 milhoes de capital e juros. O investimento minimo e de 20 euros por campanha (o valor de 5 euros que circula em varios sites, incluindo versoes anteriores deste artigo, esta desatualizado).
E aqui e preciso falar do ano de 2025. A GoParity publica, como manda o artigo 20.o do regulamento europeu, um relatorio de incumprimento assinado a 30 de abril de 2026. A tabela diz: 1,64% em 2021, 5,60% em 2022, 14,95% em 2023, 7,96% em 2024 e 23,25% em 2025, ou seja, 53 dos 228 emprestimos da janela. O numero que a plataforma poe no cabecalho e 10,68%, que e a media simples dos cinco anos, mas os anos nao tem o mesmo tamanho. Pelas nossas contas, ponderando pelo numero de observacoes, a taxa e de 12,95%, e metade de todos os incumprimentos da historia da plataforma aconteceu num unico ano, o de 2025. A concentracao esta em duas classes: a B- falhou 26,88% e a C+ 37,31%.
Ha um segundo ponto que muda a leitura do rendimento. Os 5,4% ao ano que a GoParity publica sao calculados apenas sobre os 150 emprestimos que foram reembolsados na integra. Os que falharam nao entram no denominador. Ou seja, os 23,25% de incumprimento e os 5,4% de rendimento descrevem populacoes diferentes de emprestimos e nao se somam nem se subtraem um ao outro. Trate os 5,4% como um teto e nao como uma expectativa. Quanto se perdeu de facto em euros nao e possivel saber: o relatorio conta operacoes e nao montantes, e nao existe qualquer numero publico de perdas realizadas ou recuperacoes.
Sobre o impacto, e justo dizer duas coisas ao mesmo tempo. O angulo e genuino e a plataforma esta autorizada e supervisionada. Mas as metricas de carbono sao calculadas pela propria empresa e nao sao verificadas por nenhum auditor ou norma independente; o apoio tecnico do AltFinLab do PNUD veio acompanhado de um aviso expresso de que nao constitui endosso. A certificacao B Corp e real, mas avalia praticas da empresa, nao as contas de carbono dos projetos.
Em janeiro de 2026 a GoParity comprou a espanhola Bolsa Social, que mantem licenca propria da CNMV espanhola. Na pratica, o emprestimo esta sob a CMVM portuguesa e o investimento em capital sob a CNMV espanhola, com regras e supervisores diferentes debaixo da mesma marca. O investimento em capital na propria GoParity ainda nao arrancou.
Lado a lado: impostos e o que ganha cada uma
Em termos fiscais, as duas comportam-se de forma semelhante para projetos portugueses: retem imposto na fonte sobre os juros, o que lhe poupa trabalho na declaracao. Atencao a um detalhe: nos projetos estrangeiros a logica muda, e ai pode ter de declarar os juros no Anexo J do IRS. Tratamos este tema em detalhe num guia proprio. Uma diferenca importante do lado dos custos: na Raize a comissao incide sobre os juros recebidos (10% a 12%), enquanto na GoParity investir e gratuito e as comissoes so aparecem na cessao de emprestimos (1%) e na inatividade da conta (36 euros por ano).
Quanto ao resto: a Raize ganha em historico, em volume, na qualidade da prestacao de contas sobre perdas e no desempenho recente da carteira. A GoParity ganha em proposito e continua a ser uma das poucas plataformas que publica a divulgacao de incumprimento como deve ser, o que merece credito e e precisamente o que permite escrever este paragrafo com numeros. Os minimos sao agora iguais, 20 euros nas duas. A diferenca deixou de ser so de vocacao: passou a ser tambem de risco de credito demonstrado.
Veredicto
Para o investidor que valoriza historico e quer apoiar empresas portuguesas: a Raize e a escolha natural, pela antiguidade, pelo volume, pela diversificacao automatica e, sobretudo, por ser a plataforma que melhor mostra o que corre mal. Conte com um rendimento de um digito depois da comissao e do imposto. Veja a nossa analise em /plataformas/raize.
Para o investidor que quer alinhar o dinheiro com os seus valores: a GoParity continua a ser a opcao coerente em Portugal, com autorizacao ECSP verificavel e projetos de impacto reais. Mas entre com os olhos abertos para o ano de 2025, reparta valores pequenos por muitos projetos e evite a ponta B- e C+ do rating. Veja a nossa analise em /plataformas/goparity.
Para quem nao consegue decidir: nao precisa de escolher so uma, mas ja nao pode dimensiona-las da mesma maneira. Com os dados atuais, a Raize funciona como camada de base domestica e a GoParity como satelite tematico, com uma fatia bem mais pequena. O importante e nunca concentrar tudo numa so plataforma ou num so projeto.
Fontes
- Raize, relatorio de desempenho dos emprestimos 2025 (artigo 20.o do Regulamento UE 2020/1503): static.raize.pt
- Raize, precario para investidores particulares: static.raize.pt
- Raize, comunicados ao mercado: blog.raize.pt
- GoParity, Default Rate Report 2023-2025, assinado a 30 de abril de 2026: cdn.prod.website-files.com
- GoParity, Relatorio de Impacto 2025: cdn.prod.website-files.com
- GoParity, precario atualizado em abril de 2026: cdn.prod.website-files.com
- GoParity, informacao ao investidor e avisos de risco: goparity.com
Guias correlate
- melhores-plataformas-p2p-portugal-2026 - o ranking completo das plataformas acessiveis a investidores portugueses.
- impostos-crowdlending-portugal-2026 - como declarar juros de crowdlending no IRS, projetos nacionais e estrangeiros.
Perguntas frequentes
A Raize e a GoParity sao reguladas em Portugal?
Qual oferece juros mais altos?
Qual tem mais incumprimentos?
Tenho de declarar os juros no IRS?
Qual e melhor para comecar com pouco dinheiro?
Aviso de risco: o crowdlending implica risco de perda de capital. Este artigo é informação geral e não constitui aconselhamento financeiro personalizado.
