TL;DR
Analise honesta da Maclear em 2026: rendimentos de 14,5% a 14,9%, aviso da CNMV, caso Vibroedil e o que a supervisao suica cobre. Leia antes de investir.
Em resumo. A Maclear e uma plataforma suica de crowdlending para PME com rendimentos historicos entre 14,5% e 14,9% ao ano, cerca de 99,6 milhoes de euros financiados e mais de 35.000 investidores (abril de 2026). E a nossa Escolha da redacao pelo rendimento, pelo fluxo constante de projetos e pelo suporte em portugues. Mas e uma escolha para investidores informados: a supervisao suica (SRO PolyReg) cobre apenas o combate ao branqueamento de capitais, nao existe qualquer esquema de compensacao do investidor, o regulador espanhol (CNMV) emitiu em maio de 2026 um aviso de entidade nao autorizada e o unico incumprimento ate hoje foi reembolsado com fundos pessoais do CEO, nao pela execucao das garantias. Rendimento de topo, protecao formal minima: na nossa leitura, a Maclear e um degrau de rendimento para uma fatia limitada da carteira P2P, nunca a base.
Quem pesquisa «Maclear opinioes» encontra de tudo: reviews entusiastas de blogues de afiliacao, criticas duras de analistas alemaes e, desde maio de 2026, um aviso de um regulador europeu. Nesta analise juntamos o que e verificavel: os numeros da plataforma, o que a supervisao suica cobre e o que nao cobre, o que aconteceu no caso Vibroedil e o que o aviso da CNMV significa (e nao significa) para quem investe a partir de Portugal. No fim explicamos porque mantemos a Maclear como Escolha da redacao, e em que condicoes.
A Maclear em numeros
| Campo | Valor |
|---|---|
| Sede | Wallisellen (Zurique), Suica |
| Atividade | Crowdlending a PME (P2B), emprestimos com garantia |
| No mercado | Empresa desde 2010; crowdlending desde maio de 2023 |
| Volume financiado | Cerca de 99,6 milhoes de euros (abril de 2026) |
| Investidores | Mais de 35.000 |
| Rendimento historico | 14,5% a 14,9% publicitados; intervalo real 13,5% a 15,8% |
| Incumprimentos | 1 caso conhecido (Vibroedil); taxa historica na ordem de 0,15% |
| Supervisao | SRO PolyReg, reconhecida pela FINMA (ambito AML) |
| Compensacao do investidor | Nao existe |
| Investimento minimo | 50 euros |
| Mercado secundario | Sim (comissao de 2,5% para o vendedor, retencao de 30 dias) |
Fonte: dossiers internos da JuroClaro com base em dados publicos da plataforma e em reviews independentes (abril a junho de 2026). Confirme os valores atuais no site da plataforma antes de investir.
O que a Maclear faz bem
Rendimento no topo do setor. A faixa historica de 14,5% a 14,9% ao ano coloca a Maclear no escalao mais alto do crowdlending europeu. Para contexto: um deposito a prazo em Portugal rendia em media cerca de 1,4% em abril de 2026 (dados do Banco de Portugal), e as plataformas nacionais autorizadas pela CMVM situam-se tipicamente entre 4% e 6%. A diferenca nao e magia, e preco do risco: paga mais porque a protecao formal e menor.
Fluxo de projetos e crescimento real. A plataforma publica dezenas de projetos novos por mes, em 15 paises, e cresce a um ritmo estimado de 6 milhoes de euros novos por mes (estimativa da review just-p2p, 2026). Para o investidor, isto significa haver onde diversificar sem dinheiro parado a espera de projetos.
Condicoes praticas para quem investe de Portugal. Interface e suporte em portugues, minimo de 50 euros por projeto, juros pagos mensalmente, prazos tipicos de 12 a 16 meses, AutoInvest desde julho de 2025 e mercado secundario para saidas antecipadas. Portugal e um dos tres maiores mercados da plataforma, com cerca de 19% da base de investidores.
Um historial de reembolsos ate agora limpo. Com uma taxa de incumprimento historica na ordem de 0,15% e um unico caso problematico em tres anos de atividade, o registo operacional e bom para o nivel de rendimento oferecido. O fundo de provisao, alimentado com 2% das comissoes da plataforma, acrescenta uma almofada adicional, embora limitada.
O que a Maclear nao tem
Aqui esta a parte que muitos reviews de afiliacao preferem nao sublinhar, e que para nos e o centro da analise. A Maclear esta inscrita na PolyReg, uma SRO (organizacao de autorregulacao) suica reconhecida pela FINMA ao abrigo do Artigo 24 da lei suica de combate ao branqueamento de capitais. Este regime cobre exatamente isso: verificacao de identidade, origem de fundos e reporte de operacoes suspeitas. Nao e uma licenca bancaria, nao e uma licenca de empresa de investimento MiFID II e nao e uma autorizacao ECSP europeia.
Na pratica, para o investidor portugues isto significa tres coisas. Primeiro, a Maclear nao esta registada na CMVM nem em qualquer regulador da UE: investe ao abrigo das regras suicas, sem as protecoes do regime europeu. Segundo, nao existe esquema de compensacao do investidor: se a plataforma falhar, nao ha fundo publico que devolva o capital, ao contrario do que acontece, por exemplo, na Mintos, coberta ate 20.000 euros em cenarios elegiveis. Terceiro, nao ha retencao de imposto na fonte (detalhe fiscal mais abaixo). O guia crowdlending e seguro? explica em detalhe a diferenca entre estes regimes.
O aviso da CNMV: o que e e o que nao e
A 11 de maio de 2026, a CNMV (o regulador espanhol dos mercados) inscreveu a Maclear AG no seu registo publico de entidades nao autorizadas, por prestar servicos de financiamento colaborativo sem autorizacao ao abrigo da lei espanhola e do Regulamento europeu ECSP. O aviso foi distribuido internacionalmente atraves da rede IOSCO a 18 de maio de 2026.
O que isto e: o primeiro ato formal de um regulador contra a Maclear, e a confirmacao oficial de que a plataforma opera fora do perimetro regulatorio da UE. Deixou de ser um detalhe tecnico apontado por analistas para passar a constar de um registo publico.
O que isto nao e: uma sancao, um congelamento de fundos ou uma acusacao de fraude. E um aviso de entidade nao autorizada, o instrumento padrao dos reguladores para sinalizar quem presta servicos no seu mercado sem licenca local. A data desta analise, a Maclear nao consta das listas de avisos da FINMA (o regulador do seu pais de origem), da Consob italiana, da BaFin alema ou da AMF francesa, e nao ha indicacao publica de que os fundos dos investidores tenham sido afetados.
A nossa leitura: o aviso nao altera os factos que ja constavam desta analise (sem licenca europeia, sem compensacao do investidor), mas confirma que a lacuna regulatoria e real e nao teorica, e ja endureceu o tom das reviews independentes alemas. E mais uma razao para dimensionar a posicao com conservadorismo, nao necessariamente uma razao para fugir.
Vibroedil, auditorias e a garantia por testar
O unico incumprimento da historia da plataforma e instrutivo. A Vibroedil, uma PME italiana com um emprestimo de cerca de 150.000 euros, entrou com um pedido de insolvencia em julho de 2025. A Maclear so informou os investidores a 15 de outubro de 2025, tres meses depois, e em novembro o emprestimo foi dado como integralmente reembolsado com fundos pessoais do CEO, Denis Ustjev, e nao atraves da venda do colateral.
Ha duas leituras honestas e ambas sao verdadeiras. A favor: os investidores nao perderam um euro e o fundador assumiu pessoalmente o problema, algo raro no setor. Contra: o mecanismo formal de garantia (executar o colateral e vender os ativos) continua por testar num caso real, e tres meses de silencio numa insolvencia e comunicacao abaixo do aceitavel.
O mesmo padrao aparece na transparencia financeira. O relatorio de contas de 2023 foi publicado apenas em junho de 2025, com 14 meses de atraso e sem auditoria independente, revelando um prejuizo de cerca de 118 mil francos suicos no primeiro ano de atividade (normal numa fase de arranque). A auditoria de 2024, prometida para o primeiro trimestre de 2026, continuava por publicar em meados de 2026. Para uma plataforma que gere perto de 100 milhoes de euros, este ritmo de prestacao de contas e o ponto fraco mais objetivo da tese de investimento.
Como investir a partir de Portugal (e o que o IRS exige)
O processo e o habitual: registo gratuito, verificacao de identidade (KYC), deposito por transferencia SEPA sem comissoes, e escolha de projetos manual ou por AutoInvest. Os juros caem mensalmente e o capital e devolvido no fim do prazo. Para saidas antecipadas existe mercado secundario, com uma comissao de 2,5% para o vendedor e um periodo de retencao de 30 dias, e a venda depende de haver comprador. A plataforma oferece um bonus de boas-vindas de 30 euros e bonus de fidelidade que podem acrescentar ate 3% para carteiras maiores (condicoes variam ao longo do tempo).
No IRS, os juros da Maclear sao rendimentos de capitais de fonte estrangeira: nao ha retencao na fonte, pelo que e o investidor que os declara no anexo J, em regra a taxa de 28%. O processo passo a passo, incluindo o englobamento como alternativa, esta no nosso guia de impostos sobre crowdlending.
O nosso veredicto
A Maclear mantem-se a nossa Escolha da redacao no crowdlending para PME, com uma pontuacao de 9,2 em 10 na nossa ficha completa. O pacote rendimento (14,5% a 14,9%), fluxo de projetos, minimo de 50 euros e historial de reembolsos e, no momento, o melhor do segmento de rendimento elevado.
Mas a recomendacao vem com instrucoes de uso. Primeiro, a Maclear e o degrau de rendimento de uma carteira, nao a base: na nossa logica de alocacao, uma fatia de 15% a 25% do capital destinado a P2P, como explicamos no guia de diversificacao. Segundo, e uma plataforma para quem compreende e aceita que rendimento de topo sem protecao formal significa que, num cenario extremo, o capital pode perder-se por inteiro. Terceiro, ha dois marcadores concretos a vigiar em 2026: a publicacao da auditoria de 2024 e a eventual reacao de outros reguladores europeus depois do aviso da CNMV. Se a auditoria sair limpa, a tese reforca-se; se o silencio continuar, reveja a posicao.
Para quem procura o contrario, protecao formal com rendimento mais baixo, a comparacao com a alternativa mais regulada esta no guia Maclear vs Mintos.
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Fontes
- Maclear, site oficial e estatisticas da plataforma: https://www.maclear.ch/
- PolyReg, confirmacao de afiliacao da Maclear AG (SRO reconhecida pela FINMA): https://www.polyreg.ch/en/verify?l=en&f=Maclear+AG
- CNMV, registo publico de advertencias sobre entidades nao autorizadas, entrada Maclear AG (11 de maio de 2026): https://www.cnmv.es/portal/resultadobusqueda?tipo=1&idAdv=5549
- just-p2p, review da Maclear com estimativas de volume e crescimento (2026): https://just-p2p.com/maclear/
- re:think P2P, review critica da Maclear (2026): https://rethink-p2p.de/en/maclear-review/
- P2P Empire, review critica da Maclear (2026): https://p2pempire.com/en/review/maclear
- Trustpilot, avaliacoes de utilizadores da Maclear: https://www.trustpilot.com/review/maclear.ch
- Banco de Portugal, taxas de juro medias de novos depositos a prazo (abril de 2026): https://www.bportugal.pt/
Guias correlate
- maclear-vs-mintos - a comparacao direta entre o rendimento da Maclear e a protecao formal da Mintos.
- crowdlending-e-seguro - o que cobre cada tipo de regulacao e os principais sinais de risco numa plataforma.
- diversificacao-em-p2p-quantas-plataformas - como dimensionar a fatia da Maclear dentro de uma carteira P2P.
- impostos-crowdlending-portugal-2026 - como declarar os juros de plataformas estrangeiras no anexo J.
- maclear-e-seguro - a vertente da seguranca em detalhe: burla ou risco, o que cobre a supervisao e como reduzir a exposicao.
- maclear-vs-peerberry - rendimento com colateral contra 8 anos de historico sem perdas: a comparacao com o gigante do credito ao consumo.
- maclear-rendimentos-explicados - as contas por tras dos 14,5% a 14,9%: juros mensais, bonus e o que sobra depois do IRS.
- como-investir-na-maclear-a-partir-de-portugal - o manual pratico: registo, KYC, deposito SEPA, AutoInvest e anexo J passo a passo.
Perguntas frequentes
A Maclear e segura?
A Maclear esta autorizada pela CMVM ou por outro regulador da UE?
O que significa o aviso da CNMV para quem ja investe na Maclear?
Que rendimento posso esperar da Maclear?
Como declaro os juros da Maclear no IRS?
Aviso de risco: o crowdlending implica risco de perda de capital. Este artigo é informação geral e não constitui aconselhamento financeiro personalizado.