Rendimentos da Maclear explicados: de onde vem os 14,5% a 14,9% e o que sobra no fim

Em resumo. A Maclear publicita rendimentos ate 14,9% ao ano e os projetos individuais tem pago entre 13,5% e 15,8%. O numero e real, mas e bruto: os juros caem mensalmente, o capital so volta no fim do prazo e, para um investidor portugues, o IRS leva em regra 28% (anexo J, sem retencao na fonte). Feitas as contas, 1.000 euros a 14,5% rendem cerca de 145 euros brutos por ano, na ordem de 104 euros liquidos. Os bonus (boas-vindas de 30 euros, fidelidade ate +3%) podem melhorar o resultado; um incumprimento, dinheiro parado entre projetos ou uma saida antecipada podem piorar o resultado. E um rendimento de topo porque o risco tambem e de topo: sem licenca europeia e sem qualquer esquema de compensacao do investidor.

A pergunta que mais recebemos sobre a nossa Escolha da redacao e simples: os 14,9% sao a serio? A resposta curta e sim, a taxa dos projetos e essa. A resposta completa exige separar quatro coisas que o marketing costuma misturar: a taxa publicitada, a taxa dos projetos reais, o rendimento bruto que cai na conta e o rendimento liquido depois do IRS. Neste guia fazemos as contas todas, com os bonus incluidos e os riscos postos na mesa.

De onde vem o numero: taxa publicitada vs projetos reais

A comunicacao da propria Maclear nao usa sempre o mesmo numero, e vale a pena arrumar isto de inicio. A pagina principal fala em rendimentos ate 14,9%. Os materiais da marca referem uma media historica de 14,5%. Reviews independentes que acompanham a plataforma projeto a projeto situam o intervalo real entre 13,5% e 15,8% ao ano, e ha pecas de marketing que ja chegaram a mencionar valores superiores. A leitura honesta: a faixa util para planear e 14,5% a 14,9% ao ano, com projetos individuais um pouco acima ou abaixo.

Para contexto portugues, e um multiplo claro do que paga o mercado domestico: um deposito a prazo rendia em media cerca de 1,4% em abril de 2026 (Banco de Portugal) e as plataformas nacionais autorizadas pela CMVM situam-se tipicamente entre 4% e 6%. A diferenca nao e generosidade, e preco do risco, como explicamos mais abaixo.

A escala da plataforma da algum conforto operacional ao numero: cerca de 99,6 milhoes de euros financiados, mais de 35.000 investidores e cerca de 8,1 milhoes de euros de juros ja pagos (abril de 2026). Sao dados da plataforma e de reviews independentes, nao auditados; a taxa historica de incumprimento esta na ordem de 0,15%.

Como o dinheiro chega a conta: juros mensais, capital no fim

A maioria dos emprestimos da Maclear sao do tipo bullet: o investidor recebe juros todos os meses e o capital de volta no fim do prazo, tipicamente 12 a 16 meses. Nao ha amortizacao mensal do capital como num credito classico.

Na pratica, para quem investe:

• O minimo por projeto sao 50 euros e nao ha comissoes de deposito, investimento ou levantamento.
• Os juros comecam a cair mensalmente na conta da plataforma e podem ser reinvestidos (manualmente ou por AutoInvest) ou levantados por transferencia SEPA.
• O capital fica imobilizado ate a maturidade do projeto. Quem precisar de sair antes depende do mercado secundario, com custos que detalhamos abaixo.

Este desenho tem uma consequencia importante: o rendimento anunciado so se concretiza por inteiro se o dinheiro estiver sempre investido. Juros que ficam parados na conta a espera do proximo projeto nao rendem nada.

As contas feitas: 1.000 euros na Maclear durante um ano

Vamos ao exemplo concreto, com a taxa media historica de 14,5% e um projeto de 12 meses.

A 14,9%, os juros brutos sobem para 149 euros e os liquidos para cerca de 107 euros. Ou seja: o “ate 14,9%” transforma-se, para um residente fiscal em Portugal, em cerca de 10,4% a 10,7% liquidos ao ano, assumindo zero incumprimentos e zero dinheiro parado.

Nota fiscal essencial: a Maclear e uma plataforma suica e nao faz retencao na fonte. E o investidor que declara os juros como rendimentos de capitais de fonte estrangeira no anexo J do IRS, em regra a taxa de 28% (o englobamento pode compensar para rendimentos baixos). O passo a passo esta no nosso guia de impostos sobre crowdlending.

Os bonus que se somam (e as condicoes que tem)

A Maclear combina varios bonus, e e das poucas plataformas onde eles se acumulam sobre a taxa base:

Um exemplo do efeito real: uma carteira de 5.000 euros no escalao Beta passa de 14,5% para 16,0% brutos, o que da cerca de 800 euros brutos por ano em vez de 725. Depois do IRS, a diferenca liquida e de cerca de 54 euros anuais. Util, mas nao muda a natureza do investimento.

Duas ressalvas honestas. Primeiro, as campanhas promocionais (cashback por volume investido, por exemplo) mudam ao longo do tempo: confirme as condicoes em vigor no site antes de contar com elas. Segundo, os bonus de fidelidade exigem manter dezenas de milhares de euros numa unica plataforma de risco elevado, o que colide com a regra basica de diversificacao. Na nossa leitura, nao vale a pena subir de escalao so pelo bonus.

Porque e que a taxa e tao alta: o preco do risco

Rendimento de topo sem protecao formal e a troca central da Maclear, e quem investe deve faze-lo de olhos abertos:

• A supervisao suica (SRO PolyReg, reconhecida pela FINMA) cobre apenas o combate ao branqueamento de capitais. Nao e uma licenca ECSP europeia nem MiFID II.
• Nao existe esquema de compensacao do investidor. Se a plataforma falhar, nao ha fundo publico que devolva o capital, ao contrario do que acontece na Mintos (ate 20.000 euros em cenarios elegiveis).
• Em maio de 2026, o regulador espanhol (CNMV) inscreveu a Maclear no registo publico de entidades nao autorizadas. Nao e uma sancao nem uma acusacao de fraude, mas tornou oficial a lacuna regulatoria. A analise completa esta no guia A Maclear e segura?.
• O fundo de provisao, alimentado com 2% das comissoes da plataforma, e uma almofada pequena, nao uma garantia.
• O unico incumprimento ate hoje (a PME italiana Vibroedil, cerca de 150.000 euros, 2025) foi reembolsado com fundos pessoais do CEO e nao pela execucao do colateral. Os investidores nao perderam nada, mas o mecanismo formal de garantia continua por testar num caso real.

E por isto que a taxa e 14,5% e nao 6%: o mercado exige um premio para compensar a ausencia de rede formal.

O que pode reduzir o rendimento na pratica

Alem do risco extremo (perda de capital num incumprimento sem recuperacao), ha quatro fatores correntes que separam o rendimento anunciado do rendimento real:

1. Dinheiro parado (cash drag). Um mes sem investir num ano baixa o rendimento efetivo de 14,5% para cerca de 13,3%. O fluxo de projetos da Maclear e denso (dezenas por mes), o que ajuda, mas o reinvestimento dos juros exige disciplina ou AutoInvest bem configurado.
2. Saida antecipada. O mercado secundario cobra 2,5% ao vendedor e tem um periodo de retencao de 30 dias apos a compra. Numa posicao de 1.000 euros, a comissao de 25 euros equivale a mais de dois meses de juros brutos, e a venda depende de haver comprador.
3. Atrasos de pagamento. Juros que chegam tarde nao compoem. O historial da plataforma neste campo e bom ate agora, mas a informacao publica sobre atrasos e limitada.
4. Impostos mal planeados. Quem esquece o anexo J arrisca coimas; quem englobra sem fazer contas pode pagar mais do que os 28% da taxa liberatoria.

O nosso rendimento liquido de referencia para planeamento e conservador: na ordem de 9% a 10,5% ao ano para uma carteira bem gerida na Maclear, ja com alguma folga para fricoes. Acima disso e resultado bom; contar com os 14,9% cheios como liquidos e um erro de principiante.

Se quiser comparar este nivel de rendimento com o resto do mercado acessivel em Portugal, temos as contas equivalentes no guia quanto se ganha com o crowdlending e a comparacao com o deposito a prazo.

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Fontes

1. Maclear, site oficial, taxas e estatisticas da plataforma: https://www.maclear.ch/
2. just-p2p, review da Maclear com intervalo de taxas por projeto e volume (2026): https://just-p2p.com/maclear/
3. re:think P2P, review critica da Maclear (2026): https://rethink-p2p.de/en/maclear-review/
4. P2P Empire, review critica da Maclear (2026): https://p2pempire.com/en/review/maclear
5. PolyReg, confirmacao de afiliacao da Maclear AG (SRO reconhecida pela FINMA): https://www.polyreg.ch/en/verify?l=en&f=Maclear+AG
6. CNMV, registo de advertencias sobre entidades nao autorizadas, entrada Maclear AG (maio de 2026): https://www.cnmv.es/portal/resultadobusqueda?tipo=1&idAdv=5549
7. Banco de Portugal, taxas de juro medias de novos depositos a prazo (abril de 2026): https://www.bportugal.pt/
8. Portal das Financas, IRS e declaracao de rendimentos de fonte estrangeira (anexo J): https://www.portaldasfinancas.gov.pt/

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• anexo-j-plataformas-estrangeiras - como declarar estes juros na pratica: quadro 8A, codigo E21 e codigo do pais.

Perguntas frequentes

Aviso de risco: o crowdlending implica risco de perda de capital. Este artigo é informação geral e não constitui aconselhamento financeiro personalizado.

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